De verzekeringsmaatschappij
De pensioenopbouw kan plaatsvinden bij een verzekeringsmaatschappij. Er kan ook worden gekozen voor een opbouw in eigen beheer. Dat betekent dat de pensioenvoorziening wordt opgebouwd in een BV waarvan de DGA (mede)eigenaar is. Dat kan zijn de holding BV, een aparte pensioen BV of de werkmaatschappij. Gewone werknemers hebben die mogelijkheid niet. Die mogen alleen pensioen opbouwen bij een verzekeringsmaatschappij of een pensioenfonds.

Langlevenrisico
Er valt iets te zeggen om het pensioen te verzekeren bij een verzekeringsmaatschappij. Het pensioen wordt buiten het risicovermogen van de onderneming gebracht. Ook is met de verzekering het zogeheten langlevenrisico afgedekt. Statistisch wordt bijvoorbeeld rekening gehouden met een sterfteleeftijd van 82, maar in de praktijk kan iemand wel 100 jaar worden. Met een eigen beheerpensioen kan de pot leegraken. Bij een verzekeringsmaatschappij zal dat niet het geval zijn. Vanwege de wet van de grote getallen kan een verzekeringsmaatschappij het geld dat overblijft van de jong gestorvenen gebruiken voor de lang levenden.

Het feit dat de pot van een verzekeraar nooit leeg raakt is overigens een stelling die qua kracht heeft ingeboet na de financiële crisis die ons heeft overspoeld. Ook verzekeraars kunnen omvallen. Voordeel van een pensioen dat is verzekerd bij een verzekeringsmaatschappij is dat mag worden uitgegaan van een hoger op te bouwen pensioen. Dat komt omdat rekening mag worden gehouden met een lagere AOW-inbouw. Ook mogen natura-componenten worden meegenomen zoals de bijtelling voor de zakenauto.

Kosten premie verzekeraar
Dat klinkt natuurlijk leuk, maar dat wordt wel vertaald in een hogere verzekeringspremie. En in die premie zitten ook de kosten versleuteld van de verzekeringsmaatschappij en (vaak ook)de intermediair. Daar waar gewone werknemers vaak terugvallen op pensioenfondsen, moeten de DGA’s hun heil zoeken bij dure individuele polissen.

In eigen beheer
Bij een eigen beheer pensioen worden deze kosten bespaard. Het geld wordt in de zaak gehouden. Het is geïnvesteerd in de bedrijfsmiddelen of er wordt een apart potje aangehouden waarbij het geld wordt belegd. In het laatste geval kan een verzekeringsmaatschappij worden nagebootst door het geld te beleggen in dezelfde fondsen als waarin een verzekeringsmaatschappij belegd.

Het is wel zinvol om in de gaten te houden dat tegenover de pensioenverplichting evenveel vermogen staat dat op pensioendatum op een gemakkelijke wijze liquide is te maken.

Weduwe-uitkering
Wat wel buiten de deur verzekerd zou kunnen worden is een weduwen- en wezenpensioen. Als de toekomstige pensioengerechtigde na twee jaar pensioenopbouw komt te overlijden zal er nog niet genoeg geld in de pot zitten om de weduwe levenslang een weduwe-uitkering te kunnen uitbetalen. Een aflopende risicoverzekering kan hierin soulaas bieden.

Bron: mr. E.O.M. Vulto Belastingadviseurs c.s

Voor de eigen beheersituatie is jaarlijks een pensioenberekening nodig. Een zogeheten actuariële berekening. Vaak maakt de accountant die of laat dat doen door een collega of een gespecialiseerd bureau (een actuaris).