Buy-and-hold
Een aloude beurswijsheid is 'buy-and'-hold'. Nog eentje is 'Stil blijven zitten als je geschoren wordt.' Het afgelopen jaar hebben we gemerkt hoe belangrijk het kan zijn door 'in de markt te blijven'. Wie verkoopt met verlies, kon wel eens nooit meer de winst maken die beoogd was of die nodig was om een goed pensioen uit te kunnen keren op termijn. De bekendste voorvechter van 'buy-and-hold' is professor Jeremy Siegel. Hij heeft onderzoek gedaan naar tweehonderd jaar aandelen in Amerika. Zijn devies is 'buy-and-hold'. Voor de lange termijn. Denk daar bij aan een periode van minimaal vijf jaar en liefst nog langer.

Actief versus passief
Er gaan de laatste tijd heel wat geluiden op, die juist aangeven dat u veel zou moeten kopen en verkopen om aan rendement te komen. En dat buy-and-hold dus niet zou werken. Dat is een ingewikkelde discussie die eigenlijk constant wordt gevoerd in kringen van vermogensbeheerders en pensioenfondsen. Veel handelen brengt kosten met zich mee en betekent ook dat u steeds een 'gok' waagt en dus ook vaker gelijk moet krijgen. Dat is in een complexe wereld als de onze een moeilijke opgave. Om vaak gelijk te krijgen en daarmee bovengemiddeld te scoren lukt slechts een handjevol vermogensbeheerders en dan nog niet eens constant.

Wat kunt u zelf doen
Het is ondoenlijk om de beurs te voorspellen. Het is wel belangrijk om 'in de markt' te blijven. Dat geldt met name voor een goed gespreide aandelenportefeuille, dat is namelijk wel een voorwaarde. Die spreiding kunt u zelf aanbrengen via aandelen of via beleggingsfondsen in aandelen. Als u gelooft dat de wereldeconomie dezelfde principes kent als, zeg, honderd jaar geleden, weet u dus dat er koersschommelingen zijn. Daar kunt u slim gebruik van maken als u belegt in uw bv.

Privé en BV wisselen
Als uw aandelenportefeuille in het afgelopen jaar met 25% of meer is gedaald, hoe reëel is het dan dat dit nog een keer gebeurt in het lopende jaar? In de BV geeft u aandelen op tegen koopprijs of lagere beurskoers. U betaalt in de BV belasting over de mogelijk gerealiseerde winst en u geniet aftrek over geleden verlies. Als u na een fors verliesmoment de aandelenportefeuille uitleent aan privé, zou u van de upswing van de portefeuille in privé kunnen profiteren. In privé betaalt u namelijk pas boven de 4% rendement belasting. En als leent van de BV is er zelfs een nog geringere belastingdruk.

Voordeel

• Zodra de markten aantrekken, maakt u sneller uw verliezen weer goed

Nadeel

• Als de markten nog verder zakken, betaalt de fiscus niet mee

Let op

• Als u de portefeuille uitleent aan privé, moet dit wel een zakelijke transactie zijn (rente en onderpand zoals de bank die vraagt, dienen dan goed geregeld te zijn)

Roelof Meijer, Partner/Vermogensplanner bij Meijer Personal Finance BV

Reageer hieronder op dit weblog!